Теория и история оценки

Как писать эссе:  методические указания по эссе 19

Часть 3. Теория и история оценочной деятельности

Тема 8.  Основы функционирования оценочной деятельности в России

Цель и задачи процесса стоимостного оценивания объектов гражданских прав. Понятие и особенности оценочной деятельности. Значение стоимостного оценивания как самостоятельного вида профессиональной деятельности в условиях рыночной экономики. Основные подходы и методы оценки различных объектов оценки, включая предприятия как имущественные комплексы. Особенности стоимостного оценивания отдельных объектов гражданских прав.

Тема 9. Система оценочной деятельности в России до 1917 года и в СССР (1917-1991 гг.)

Объективные предпосылки для создания оценочной деятельности в России (ХIIIв.- началоХVIII в.). Общегосударственные межевые и оценочные работы в XVIII в. и первой половине XIX в. Нормативно-правовое развитие системы оценки стоимости в Российской империи (Свод законов Российской империи - Т. 10, 11. Законы гражданские, Положение о земских учреждениях, Инструкция для оценки казенных земель, состоящих в пользовании государственных крестьян, Правила оценки недвижимых имуществ для обложения земскими сборами, Инструкция об оценке недвижимых имуществ, подлежащих обложению земскими сборами, Проект правил оценки оборудования фабрик и заводов). Система оценки стоимости земли в России.

Создание системы учета недвижимого имущества в РСФСР (1918 г.). Создание системы БТИ для производства учетно-инвентаризационных и оценочных работ (1927 г.). Экономическая реформа А. Н. Косыгина (1965 г.). Временное положение по оценке стоимости имущества государственных предприятий и организаций, подлежащих выкупу, продаже (1990 г.).

Тема 10. Оценочная деятельность в зарубежных странах Международные стандарты оценки (1981-2014 гг.). Европейские стандарты оценки (1995-2010 гг.). Единые стандарты профессиональной практики. Стандарты оценки ШС8 «Красная книга» (1974-2010 гг.). Особенности регулирования оценочной деятельности в зарубежных странах (Германия, США, Израиль, Япония, Канада). Зарубежные ассоциации оценщиков в Европе, Африке, Австралии, Америке.

Тема 11. Становление и развитие оценочной деятельности в Российской Федерации

Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности в РФ в 1991-1998 гг.: этапы становления. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (1998 г.) с последующими изменениями и дополнениями. Создание системы лицензирования оценочной деятельности в РФ.

Формирование и развитие системы саморегулирования оценочной деятельности в РФ. Государственное регулирование оценочной деятельности в РФ на современном этапе. Федеральные стандарты оценки.

Система определения кадастровой стоимости объектов недвижимого имущества в РФ.

Формирование системы стандартов, правил и требований в сфере оценочной деятельности РФ с учетом Международных стандартов оценки. 

Часть 3. Теория и история оценочной деятельности Тема  1. Основы функционирования оценочной деятельности в России.

Занятие 1 (2 часа). Тема семинарского занятия «Основные понятия оценочной деятельности и ее регулирование».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1. Понятие оценочной деятельности, ее объекты и субъекты.

2.    Государственное регулирование оценочной деятельности в РФ.

3.    Саморегулирование оценочной деятельности в РФ: этапы становления

4.    Нормативно-правовая база оценочной деятельности.

Содержание   и формы семинарского занятия: устный опрос, решение ситуационных задач, тестовый контроль, дискуссия. Темы докладов:

1. Понятие стоимостной оценки. Цели стоимостной оценки и виды
стоимости.

2.  Профессиональной деятельности оценщика: особенности и требования.
Интерактив - Дискуссия по тематике докладов - 30 % от трудоемкости

семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 1 - основная литература, 6, 8, 24 -нормативные акты).

Занятие 2 (2 часа). Тема семинарского занятия «Особенности оценки бизнеса».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1.  Особенности и этапы оценки предприятия как имущественного
комплекса.

2.    Бизнес как объект оценки.

3.    Принципы оценки.

Содержание и формы семинарского занятия: устный опрос, решение ситуационных задач, тестовый контроль, дискуссия.

Темы докладов:

1.    Основные подходы к оценке.

2.    Этапы составления отчета об оценке.

Интерактив - Дискуссия по тематике докладов: выявление преимуществ и недостатков различных подходов к оценке, обсуждение проблем информационного обеспечения оценки - 30 % от трудоемкости семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 1 - основная литература, 23, 25 -нормативные акты).

Тема 2. Система оценочной деятельности в России до 1917 года и в СССР (1917-1991 гг.)

Занятие 1 (2 часа). Тема семинарского занятия «Система оценочной деятельности в России до XVIII в.».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1.  Предпосылки для создания оценочной деятельности в России (ХП-ХУП

вв.)

2.  Нормативно-правовое развитие системы оценки стоимости в
Российской империи (XVI - XVIII вв.).

Содержание   и формы семинарского занятия: устный опрос, работа с первоисточниками, тестовый контроль, дискуссия. Работа с первоисточниками:

1.  «Русская правда» Устав Ярослава Мудрого.

2.  «Акты, относящиеся до гражданской расправы Древней России»
(издание 1860 г.).

Интерактив - Обсуждение первоисточников- 30 % от трудоемкости семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 2 - дополнительная литература, 13, 14 - нормативные акты).

Занятие 2 (2 часа). Тема семинарского занятия «Система оценочной деятельности в России с XIX в. до 1917 г. »

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1.    Процессы генерального межевания в XVIII в.

2. Регламентирование оценочной деятельности в Своде законов Российской Империи 1832 г., 1910 г. (т.10,11)

3.    Особенности кадастровых правил Муравьева М.Н.

4.    Реформа Столыпина П.А., ее роль и значение для оценки земли.

5. Особенности оценки объектов городской недвижимости в Российской Империи.

Содержание   и формы семинарского занятия: устный опрос, работа с первоисточниками, тестовый контроль, дискуссия. Работа с первоисточниками: 1. «Свод законов Российской Империи: т.10 и т.11»

Интерактив - Положения об оценочной деятельности в Своде законов Российской Империи, их значение в исторической ретроспективе и на современном этапе - 30 % от трудоемкости семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 2 - дополнительная литература, 13, 14, 15, 16, 17, 18 - нормативные акты).

Занятие 3 (1 час). Тема семинарского занятия «Оценочная деятельность в СССР (1917-1991 гг.)».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1.  Особенности  оценки  земли,  городской  недвижимости,  основных

фондов в СССР.

2.  «Косыгинская реформа», ее достоинства и недостатки.

3.  Особенности оценки государственной собственности на этапе
приватизации (1990г.).

Содержание и формы семинарского занятия: устный опрос, тестовый контроль, дискуссия.

Интерактив - обсуждение методического документа Минфина СССР «О Временном методическом положении по оценке стоимости имущества государственных предприятий и организаций, подлежащих выкупу, продаже».

Рекомендуемые источники (19 - нормативные акты).

Тема 3. Оценочная деятельность в зарубежных странах

Занятие 1 (2 часа). Тема семинарского занятия «История развития и характеристика оценочной деятельности зарубежных стран».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1.  Оценочная деятельность в Древней Греции, Древнем Риме и в период
раннего Средневековья.

2.  Оценочная деятельность в Европе в ХУГХУШ вв.

3.  Создание профессиональных организаций оценщиков в ХГХ-ХХ вв.
Содержание  и формы семинарского занятия: устный опрос, тестовый

контроль, дискуссия. Темы докладов:

1.    Становление и развитие учета и стоимостной оценки в мире до ХУН в.

2.    Развитие земельных кадастров в странах Европы (ХУП-ХК вв).

3.  Зарубежные организации оценщиков: история создания и современная
деятельность.

Интерактив - Обсуждение докладов. Дискуссия по сравнительной характеристике европейских земельных кадастров - 30 % от трудоемкости семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 2 - дополнительная литература; 32, 33 - нормативные акты).

Занятие 2 (2 часа). Тема семинарского занятия «Международные и страновые стандарты оценки».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1. Международные стандарты оценки - история создания, структура, последние нововведения.
2. . Европейские стандарты оценки - история создания, структура, последние нововведения.
3. Американские стандарты оценки - история создания, структура, последние нововведения.

Содержание и формы семинарского занятия: устный опрос, решение ситуационных задач, тестовый контроль, дискуссия. Темы докладов:

1. История создания и деятельность ЫС8. Стандарты ЫС8.

2. Особенности регулирования оценочной деятельности и характеристика ассоциаций оценщиков в зарубежных странах.

Интерактив - Дискуссия по тематике докладов - 30 % от трудоемкости семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 1 - основная литература, 29, 31, 32, 33 - нормативные акты).

Тема 4. Становление и развитие оценочной деятельности в Российской Федерации

Занятие 1 (2 часа). Тема семинарского занятия «Оценочная деятельность в РФ на современном этапе».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1. Проблемы и этапы становления оценочной деятельности в России после распада СССР.
2. Совершенствование процессов саморегулирования оценочной деятельности в России.

3.  Основные положения Федерального закона об оценочной деятельности

РФ.

4.  Федеральные стандарты оценки: история создания, структура,
последние нововведения.

Содержание и формы семинарского занятия: устный опрос, решение ситуационных задач, тестовый контроль, дискуссия.

Темы докладов:

1. Регулирование оценочной деятельности в России и за рубежом: сравнительная характеристика.
2. Сравнительная характеристика российских и международных стандартов оценки.

Интерактив - Дискуссия по тематике докладов - 30 % от трудоемкости семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 1 - дополнительная литература; 8, 20-28 - нормативные акты).

Занятие 2 (2 часа). Тема семинарского занятия «Оценочная деятельность в РФ на современном этапе».

Вопросы для обсуждения и дискуссии:

1. Проблемы и этапы становления оценочной деятельности в России после распада СССР. Создание системы лицензирования оценочной деятельности в РФ после 1991 года.
2. Совершенствование процессов саморегулирования оценочной деятельности в России.

3.  Основные положения Федерального закона об оценочной деятельности

РФ.

4.  Федеральные стандарты оценки: история создания, структура,
последние нововведения.

Содержание и формы семинарского занятия: устный опрос, решение ситуационных задач, тестовый контроль, дискуссия.

Темы докладов:

1. Регулирование оценочной деятельности в России и за рубежом: сравнительная характеристика.
2. Сравнительная характеристика российских и международных стандартов оценки.
3. Система определения кадастровой стоимости объектов недвижимого имущества в РФ.

Интерактив - Дискуссия по тематике докладов - 30 % от трудоемкости семинарского занятия.

Рекомендуемые источники (Часть 3: 1 - дополнительная литература; 6, 8, 10, 11, 12, 20-28 - нормативные акты).Материалы к занятиям:

Закон об оценочной деятельности https://yadi.sk/i/s6Ip_kXmqFFGM

Цели и задачи оценки бизнеса.

Назначение оценки заключается в расчете рыночной или иной стоимости объекта оценки с целью эффективного управления и рас­поряжения им.

Профессиональный оценщик в своей деятельности всегда руководст­вуется конкретной целью. Четкая, грамотная формулировка цели поз­воляет правильно определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки.

Цель оценки состоит, как правило, в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестицион­ного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансо­вую отчетность и т.п.

В проведении оценочных работ заинтересованы раз­личные стороны, от государственных структур до частных лиц: контрольно- ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и другие организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п.

Стороны, участвующие в проведении оценочных работ, стремясь дей­ствовать в своих экономических интересах, определяют цели оценки.

Оценка бизнеса осуществляется для:

1. повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;

2. купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;

3. принятия обоснованного инвестиционного решения;

4. купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;

5. установления доли совладельцев в случае подписания (расторжения) договора или смерти одного из партнеров;

реструктуризации предприятия.

6. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава хол­динга предполагают проведение его рыночной оценки, так как надо рас­считать цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы;

7. разработки плана развития предприятия. В процессе стратегическо­го планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее ус­тойчивости и ценность имиджа;

8. определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величи­на стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;

9. страхования, в процессе которого возникает необходимость вычис­ления стоимости активов в преддверии потерь;

10. налогообложения. При определении налогооблагаемой базы нужно провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;

11. принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция иска­жает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая пере­оценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реали­стичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия фи­нансовых решений;

12. инвестиционного проектирования развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества пред­приятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.

1. Особенности и этапы оценки предприятия.

Этапы оценки предприятия доходным подходом методом дисконтирования денежных потоков. Наглядно на примерах из непосредственно используемых интернет ресурсов был продемонстрировать сбор требуемой информации. Этапы: выбор модели (типа) денежного потока, определение длительности прогнозного периода и его единицы измерения, проведение ретроспективного анализа валовой выручки от ре­ализации и ее прогноз, проведение ретроспективного анализа и подготовка прогноза расходов, проведение анализа и подготовка прогноза инвестиций, расчет величины денежного потока для каждого года, определение ставки дисконтирования, расчет величины стоимости компании в постпрогнозный период, расчет текущей стоимости будущих денежных потоков и стои­мости компании в постпрогнозный период, а также их суммарного значения, внесение итоговых поправок, согласование полученных результатов.

2. Бизнес как объект оценки.

Бизнес обладает всеми признаками товара и может быть объектом купли-продажи. Но это товар особого рода, и особенности эти предопределяют принципы, подходы и ме­тоды оценки.

Во-первых, бизнес — товар инвестиционный, т.е. товар, вложения в который осущест­вляются с целью отдачи в будущем. Затраты и доходы разъединены во времени. При­чем размер ожидаемой прибыли неизвестен, имеет вероятностный характер, поэтому ин­вестору приходится учитывать риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, то он теряет свою инвестиционную привлекательность. Таким образом, текущая стоимость будущих доходов, которые может получить собственник, представляет собой верхний предел рыночной цены со стороны покупателя.

Во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как вся система в це­лом, так и отдельные ее подсистемы и даже элементы. В этом случае разрушается его связь с собственным конкретным капиталом, конкретной организационно-экономиче­ской формой, элементы бизнеса становятся основой формирования иной, качественно новой системы. Фактически товаром становится не сам бизнес, а отдельные его состав­ляющие, и оценщик определяет рыночную стоимость отдельных активов.

В-третьих, потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, которые проис­ходят как внутри самого бизнеса, так и во внешней среде. Причем, с одной стороны, не­стабильность в экономике приводит бизнес к неустойчивости, а с другой — его неустойчи­вость ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и в экономике в целом. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара — потребность в регулировании как самого бизнеса, так и процесса его оценки, а также необходимость учитывать при оценке качество управления бизнесом.

В-четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для стабильности в об­ществе, необходимо участие государства не только в регулировании механизма оценки бизнеса, но и в формировании рыночных цен на бизнес.

3. Принципы оценки.

Принципы оценки бизнеса отражают основные закономерности поведения субъектов рыночной экономики. В реальной жизни целый ряд факторов могут исказить их действие. Например, государственное вмешательство иногда не дает правильной картины реализа­ции тех или иных принципов оценки. Несовершенство рыночных отношений, характерное для этапа перехода к рыночной экономике, еще больше деформирует действие принципов оценки. По этим причинам принципы оценки лишь отражают тенденцию экономического поведения субъектов рыночных отношений, а не гарантируют определенного поведения. Вместе с тем по мере развития в нашей стране рыночных отношений действие объектив­ных принципов оценки бизнеса будет усиливаться.

Можно выделить три группы взаимосвязанных принципов оценки:

1. основанные на представлениях собственника;
2. связанные с эксплуатацией собственности;
3. обусловленные действием рыночной среды.

Принципы, основанные на представлениях собственника

Ключевым критерием стоимости любого объекта собственности является его полез­ность. Бизнес обладает стоимостью, если может быть полезен реальному или потенциаль­ному собственнику. Полезность для каждого потребителя индивидуальна, но качественно и количественно определена во времени и стоимости. Однако как общую полезность объ­екта для собственника в рыночной экономике можно выделить его способность приносить доход. Полезность бизнеса — это его способность приносить доход в конкретном месте и в течение данного периода. Чем больше полезность, тем выше величина оценочной стоимости.

Принцип полезности заключается в том, что, чем больше организация способна удов­летворять потребность собственника, тем выше ее стоимость.

С точки зрения любого пользователя, стоимость бизнеса не должна быть выше мини­мальной цены на аналогичную организацию с такой же полезностью. Кроме того, за объ­ект неразумно платить больше, чем может стоить создание нового объекта с аналогичной полезностью в приемлемые сроки. И еще один аспект применения принципа полезности: если инвестор анализирует поток дохода, то максимальная цена определяется посред­ством изучения других потоков доходов с аналогичным уровнем риска и качества. При этом замещающий объект необязательно должен быть точной копией, но должен быть по­хож на оцениваемый объект и собственник рассматривает его как желаемый заменитель.

Границы «пространства одинаково желаемых заменителей» определяются потребно­стями и желанием пользователя. Предположим, что некоторый субъект хочет приобрести в свою собственность кондитерское предприятие, производящее конфеты. При этом он сравнивает его цену с ценами на аналогичные предприятия, например с ценами на фа­брики, производящие печенье, пряники, пастилу и хлеб. Кроме того, покупатель не всегда ограничен бизнесом одного и того же типа. Таким образом, можно выделить еще один методологический принцип оценки стоимости бизнеса — принцип замещения. Он заклю­чается в том, что максимальная стоимость организации определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью.

Из принципа полезности вытекает еще один принцип оценки — принцип ожидания или предвидения. Конечно, прошлое и настоящее бизнеса важны, однако его экономи­ческую оценку определяет его будущее. Прошлое и настоящее бизнеса являются лишь ис­ходной основой, ключом к пониманию будущего. Полезность любого бизнеса определяется тем, во сколько сегодня оцениваются прогнозируемые будущие выгоды (доходы). На оцен­ке организации непосредственно сказываются представление о чистой отдаче от функцио­нирования организации и ожидаемая выручка от ее перепродажи. При этом очень важны величина, качество и продолжительность ожидаемого будущего дохода. Однако ожида­ния относительно дохода могут меняться. Принцип ожидания заключается в определении текущей стоимости дохода или других выгод, которые могут быть получены в будущем от владения данным бизнесом.

Принципы, связанные с эксплуатацией собственности

Эта группа принципов оценки обусловлена эксплуатацией собственности и связана с представлением производителей.

Эффективность любой экономической деятельности определяется четырьмя фактора­ми производства: 1) землей, 2) рабочей силой, 3) капиталом, 4) управлением. Доходность бизнеса — это результат действия всех четырех факторов, поэтому стоимость организации как системы определяется на основе оценки дохода.

Для оценки бизнеса нужно знать вклад каждого фактора в формирование дохода орга­низации. Отсюда вытекает принцип вклада, который сводится к следующему: включение любого дополнительного актива в систему бизнеса экономически целесообразно, если по­лучаемый прирост стоимости организации больше затрат на приобретение этого актива.

Каждый фактор должен быть оплачен из доходов, создаваемых данной деятельностью. Поскольку земля физически недвижима, факторы рабочей силы, капитала и управления должны быть привлечены к ней. Сначала должна быть произведена компенсация за эти факторы, а оставшаяся сумма идет в оплату пользования земельным участком ее соб­ственнику.

Остаточная продуктивность может быть результатом того, что земля дает возможность пользователю извлекать максимальные доходы или до предела уменьшать затраты. На­пример, организация будет оценена выше, если земельный участок способен обеспечи­вать более высокий доход или если его расположение позволяет минимизировать затра­ты. Остаточная продуктивность земельного участка определяется как чистый доход после того, как оплачены расходы на менеджмент, рабочую силу и эксплуатацию капитала. Это принцип остаточной продуктивности.

Факторы производства оцениваются только с учетом периода их воспроизводства, ме­ста в обороте капитала. С этой точки зрения устаревшее технологическое оборудование потребует полной замены, оплаты демонтажа и монтажа нового оборудования, что должно учитываться при оценке стоимости организации. И наоборот, высококвалифицированный состав рабочей силы должен оцениваться с точки зрения изменения или неизменности вида производственной деятельности; высококвалифицированных работников, имеющих большой опыт работы на устаревшем оборудовании, труднее переучить. Все эти факторы, а не просто средства производства и рабочая сила должны быть учтены покупателем.

Изменение того или иного фактора производства может увеличивать или уменьшать стоимость объекта. Из этого важного положения экономической теории вытекает еще один принцип оценки бизнеса, содержание которого можно свести к следующему: по мере до­бавления ресурсов к основным факторам производства чистая отдача имеет тенденцию увеличиваться быстрее темпа роста затрат, однако после достижения определенной точки общая отдача хотя и растет, однако уже замедляющимися темпами. Это замедление проис­ходит до тех пор, пока прирост стоимости не станет меньше, чем затраты на добавленные ресурсы. Этот принцип базируется на теории предельного дохода и называемся принци­пом предельной производительности.

Бизнес — это система, одной из закономерностей развития и существования которой является сбалансированность, пропорциональность ее элементов. Наибольшая эффектив­ность бизнеса достигается при объективно обусловленной пропорциональности факторов производства. Различные элементы данной системы должны быть согласованы между собой по пропускной способности и другим характеристикам. Добавление какого-либо элемента в систему, нарушающее пропорциональность, приводит к снижению стоимости бизнеса.

Итак, при оценке стоимости бизнеса необходимо учитывать принцип сбалансирован­ности (пропорциональности), согласно которому максимальный доход от бизнеса можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства.

Одним из важных моментов действия данного принципа является соответствие разме­ров бизнеса потребностям рынка. Так, если бизнес является слишком большим для удов­летворения потребностей рынка, то его эффективность падает, особенно если затруднена доставка ресурсов или товаров.

Принципы, обусловленные действием рыночной среды

Эта группа принципов напрямую обусловлена действием рыночной среды.

Ведущим фактором, влияющим на ценообразование в рыночной экономике, является соотношение спроса и предложения. Если спрос и предложение находятся в равновесии, то цены остаются стабильными и могут совпадать со стоимостью.

Если рынок предлагает незначительное число прибыльных организаций, т.е. спрос превышает предложение, то цены на них могут превысить их стоимость. Если на рынке имеет место избыток предприятий-банкротов, то цены на их имущество окажутся ниже реальной рыночной стоимости.

В долгосрочной перспективе спрос и предложение являются относительно эффектив­ными факторами в определении направления изменения цен. Но в короткие промежут­ки времени факторы спроса и предложения могут и не иметь возможности эффективно работать на рынке активов. Рыночные искажения могут быть следствием монопольного положения собственников. Кроме того, на этот рынок могут влиять государственные ме­ханизмы контроля.

Как уже отмечалось, полезность определена во времени и пространстве. Рынок учиты­вает эту определенность прежде всего через цену. Если бизнес соответствует рыночным стандартам, характерным в конкретное время для данной местности, то цена на него будет колебаться вокруг среднерыночного значения; если же объект не соответствует требовани­ям рынка, то это, как правило, влияет через более низкую цену на данный бизнес. С дей­ствием такой закономерности связан другой принцип — принцип соответствия, согласно которому организации, не соответствующие требованиям рынка по оснащенности произ­водства, технологии, уровню доходности и т.д., скорее всего, будут оценены ниже среднего.

С принципом соответствия связаны принципы регрессии и прогрессии. Регрессия имеет место, когда организация характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями. Рыночная цена такого бизнеса, вероятно, не будет от­ражать его реальную стоимость и будет ниже реальных затрат на его формирование. Про­грессия имеет место, когда в результате функционирования соседних объектов, например объектов, обеспечивающих улучшенную инфраструктуру, рыночная цена данного бизнеса, скорее всего, окажется выше его стоимости.

На ценообразование влияет конкуренция. Если отрасль, в которой действует бизнес, приносит избыточную прибыль, то в свободной рыночной экономике в эту область пытают­ся проникнуть и другие предприниматели. Это увеличит предложение в будущем и снизит норму прибыли. Значит, при оценке стоимости бизнеса необходимо учитывать степень конкурентной борьбы в данной отрасли в настоящее время и в будущем. Содержание принципа конкуренции сводится к следующему: если ожидается обострение конкурент­ной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть либо за счет прямого уменьшения потока доходов, либо путем увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов.

Стоимость бизнеса определяется не только внутренними факторами, но во многом и внешними. Стоимость организации, ее имущества в значительной мере зависит от со­стояния внешней среды, степени политической и экономической стабильности в стра­не. Следовательно, при оценке бизнеса необходимо учитывать принцип зависимости от внешней среды.

Изменение политических, экономических и социальных сил влияет на конъюнктуру рынка и уровень цен. Стоимость бизнеса изменяется. Следовательно, оценка стоимости бизнеса должна проводиться на определенную дату. В этом заключается суть принципа изменения стоимости: для того чтобы рассмотреть возможные способы использования данного бизнеса, необходимо исходить из условий рыночной среды. Спрос на рынке, воз­можности развития бизнеса, местоположение и другие факторы определяют альтернатив­ные способы использования данных активов. При рассмотрении альтернатив развития может возникнуть вопрос об экономическом разделении имущественных прав на соб­ственность, если это позволит увеличить общую стоимость. Экономическое разделение имеет место, если права на объект можно разделить на два или более имущественных интересов, в результате чего общая стоимость объекта возрастает. Принцип экономиче­ского разделения гласит, что имущественные права следует разделить и соединить таким образом, чтобы увеличить общую стоимость объекта.

Результатом такого анализа является определение наилучшего и наиболее эффек­тивного использования собственности, иначе говоря, определение направления ис­пользования собственности организации, которое юридически, технически осуществимо и обеспечивает собственнику максимальную стоимость оцениваемого имущества. Данный принцип применяется, если оценка проводится в целях реструктурирования. Если целью оценки бизнеса является определение стоимости действующего бизнеса без учета воз­можных измерений, то данный принцип не применяется.

Историко-правовой и экономический экскурс в историю оценочной деятельности - скачать статью  https://yadi.sk/i/uac4l8NCqFGgf

Темы эссе:

1. Зарождение и основные этапы развития оценочной деятельности в России до XVII века.
2. Достижения Российской Империи в области оценочной деятельности.
3. Характеристика оценочной деятельности в СССР.
4. Становление и развитие учета и стоимостной оценки в мире до XVII в.
5. Развитие земельных кадастров в странах Европы.
6. Проблемы и этапы становления оценочной деятельности в России после распада СССР.
7. Государственное регулирование оценочной деятельности в России и за рубежом: сравнительная характеристика.
8. Совершенствование процессов саморегулирования оценочной деятельности в России.
9. Характеристика объектов и субъектов оценочной деятельности согласно российскому законодательству.
10. Виды стоимости в российских и международных стандартах оценки.
11.  Понятие стоимостной оценки. Этапы стоимостной оценки бизнеса.
12. Бизнес как объект оценки. Статистика стоимости российских компаний.
13. Принципы оценки, примеры их применения на практике.
14. Структура отчета об оценке, особенности его составления.
15.  Федеральные стандарты оценки история создания, структура, последние нововведения.
16.  Международные стандарты оценки – история создания, структура, последние нововведения.
17. Сравнительная характеристика российских и международных стандартов оценки.
18. Европейские стандарты оценки – история создания, структура, последние нововведения.
19. Американские стандарты оценки – история создания, структура, последние нововведения.
20. Экспертиза отчета об оценке. Требования к знаниям эксперта.
21. Зарубежные организации оценщиков: история создания и современная деятельность.
22.  Структура и источники информационной базы стоимостной оценки.
23.  Создание системы лицензирования оценочной деятельности в РФ после 1991 года.
24.  Общая характеристика доходного подхода к оценке объектов собственности.
25. . Общая характеристика сравнительного подхода к оценке объектов собственности.
26. Общая характеристика затратного подхода к оценке объектов собственности.
27. Система определения кадастровой стоимости объектов недвижимого имущества в РФ.
28.  Современный механизм регулирования оценочной деятельности в РФ.

инструменты оценки 5 История оценки в России и СССР Оценка за рубежом 7 Оценка после СССР в России 8

ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ И КРЕДИТНЫХ ИНСТИТУТОВ

Место и роль стоимостной оценки в финансово-кредитной сфере (Основы оценочной деятельности)

Тема 5.1 Понятие, цели и применение стоимостной оценки в деятельности финансовых и кредитных институтов

Понятие стоимостной оценки. Назначение оценки, направления и специализации оценочной деятельности, области применения результатов оценки. Необходимость и возможность применения стоимостной оценки в деятельности финансовых и кредитных институтов. Особенности использования стоимостной оценки в деятельности коммерческих и инвестиционных банков, участн